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黑马弄潮凸显整合预期仍

发布时间:2021-10-20 22:42:57 阅读: 来源:化学试剂生产家厂家

黑马弄潮 凸显整合预期仍

黑马弄潮 凸显整合预期仍 更新时间:2010-4-15 23:46:28

辰州矿业有望跟随板块出现交易性机会  国信证券 江齐晖  公司主要从事贵金属黄金、小金属锑和钨开采和冶炼,产业链一体化和技术优势突出,加上资源自给率较高,未来公司在国内锑行业的话语权将逐步增强,公司发展前景良好,在有色金属板块中属小盘成长性品种。  二级市场上,该股技术上呈稳步上攻态势,放量突破前期双底颈线位。近期有色金属板块走势较强,该股有望跟随板块出现交易性机会,投资者可在半年线附近逢低适度关注。

广州药业业绩拐点凸显整合预期仍存  齐鲁证券医药研究小组  广州药业改革成效显著使得业绩拐点凸显,加上未来整合预期仍然存在,我们认为公司有较好的成长性,具备积极的投资价值,因此给予推荐的投资评级。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.43元、0.52元和0.61元,对应的动态PE分别为31.09倍、26.17倍和22.22倍。  华南地区中药龙头企业,资源丰富。公司是华南地区最大的中药生产企业,具有丰富的中药资源,旗下有王老吉、潘高寿、陈李济、敬修堂、采芝林等众多著名品牌,以及消渴丸、华佗再造丸、保济丸、乌鸡白凤丸等名牌产品。  营销改革成效显著,业绩向好。从2006年开始,公司实行激进的销售策略,虽然2006年和2007年给公司带来了销售收入以及净利润较快速增长,但也导致渠道销售动力显著不足,销售积极性较差,使得2008年销售锐减,陷入历年经营的谷底。  2008年公司实施营销改革,加大了分销力度,加强了渠道管控,健全了分销体系,医院终端与零售终端纯销量得到提升;2009年,公司主导产品消渴丸、华佗再造丸等的销售逐步恢复,呈现出平稳的增长势头,而壮腰健肾丸、虚汗停颗粒、乳核散结片、三七化痔丸、前列通片、胃乃安胶囊、滋肾育胎丸等产品的销售同比亦得到较大的增长。  核心产品进入医保目录,借医改东风,蓄力增长。公司下属企业共有50多个产品进入国家基本医药目录,其中消渴丸、华佗再造丸分别为糖尿病、心脑血管用药,市场前景广阔,且为中药独家品种。  公司下一步的销售重点集中在大中城市的大医院,同时进军社区与新农合基层药品市场。公司这两个产品在基本药物招标中的中标率与中标价格均较高,在局部地区中标价格不仅没有下降,反而有所上升。  狂犬疫苗符合最新的国家标准,供不应求。子公司广州拜迪生产的狂犬疫苗符合最新的国家标准,2009年销售超过4000万元。在狂犬疫苗供不应求的大背景之下,公司的狂犬疫苗2010年有望实现较高速的增长,预计2010年公司的狂犬疫苗大约能够实现1亿元的销售收入与3000多万元的净利润。  名牌产品王老吉凉茶乘广州亚运之机有望较快增长。我们认为,公司王老吉凉茶已经摆脱夏枯草事件的不良影响,由于王老吉凉茶系列产品具有清热解毒功效,在国内知名度较高,尤其是在华南地区是家喻户晓,加之广州亚运会将在今年底召开,因此王老吉凉茶2010年有望实现较快的增速。  公司努力布局珠三角和粤东地区的销售网络,继续奠定广东省医药流通领域龙头地位。自2009年开始,公司加强了在华南地区尤其是广东周边省市的收购兼并谈判力度,并于2009年收购佛山健泽医药,此举提高了在佛山地区的配送能力。  随着新医改与基本药物制度的逐步推进、医药流通行业集中度的提高,中小型医药流通企业继续被收归麾下,因此公司未来有望实现较快的增长。  未来整合预期依旧存在。目前国内医药行业快速发展,行业集中度显著提高,行业内企业之间的整合风起云涌。在这种背景下,广药集团及其两家下属公司广州药业与白云山之间也存在整合的可能性。另外,长期以来广州药业与白云山为解决长期大量的关联交易问题,其整合也是以后长远发展的必然趋势。  风险因素:新医改及基本药物制度实施政策风险;公司产品不良反应风险。

英力特具有成本优势的PVC企业  海通证券 邓钦华  公司是国电集团下属唯一的化工类上市公司,拥有PVC产能27.5万吨,烧碱21万吨,电石40万吨,电力27亿度。公司电石和电力供给完全自给,由于具有产业链一体化的优势,PVC成本相对同行有明显优势,毛利率高于行业平均水平。  公司2009年营业收入为18.73亿元,每股收益0.27元,同比增长15.9%。我们预计,随着PVC行业需求的增长,产品价格有望出现持续回升,2010年公司业绩值得期待。  二级市场上,该股今年以来出现明显调整,考虑到公司业绩的主要驱动力是PVC价格的回升,未来如果油价持续上涨或者房地产新开工面积大幅回升,股价有望出现持续反弹,建议投资者适当关注。

太原刚玉构筑头肩底酝酿向上突破  航空证券 邢振宁  公司主导产品钕铁硼磁性材料享受国家产业政策支持,受益电子通讯、高清电子产品、汽车等行业的发展;公司还是亚洲最大的棕刚玉生产基地,具有航空航天,军工题材;此外公司的物流设备在行业中有较强的竞争力。  2009年公司业绩扭亏为盈,公司大股东横店集团实力雄厚,发展多元化经营,在磁性材料方面具有行业优势。  二级市场方面,该股已完成头肩底形态的构筑,目前在右肩附近,成交量呈现明显放大态势,后市面临向上突破行情。

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